Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

Ведомости, 4 сентября 2025 г.

Заявленные убытки по страхованию дебиторской задолженности резко выросли

На это повлияли рост интереса к таким полисам и изменение макроэкономической конъюнктуры

165 просмотров

Страховщики фиксируют всплеск заявленных убытков в страховании дебиторской задолженности на фоне ухудшения платежной дисциплины у контрагентов компаний, которые приобретают такую защиту. О тренде «Ведомостям» рассказали представители «Согаза», брокера АСТ, АСТК, ВСК, «Протекты трейд» и «Герсы» – все они являются основными игроками сегмента страхования дебиторской задолженности.

Страхование дебиторской задолженности или торговых кредитов – это вид полиса, который защищает компанию от убытков, связанных с неисполнением обязательств ее контрагентами. Такой договор защищает дебиторскую задолженность компании посредством предоставления ей обеспечения на случай, если клиент не оплатит продукты или услуги.

Что видят страховщики

В «Согазе» по итогам первого полугодия 2025 г. сумма заявленных убытков выросла в 7 раз в сравнении с прошлым годом и достигла 530 млн руб., рассказал его представитель «Ведомостям». Количество заявленных убытков год к году возросло в полтора раза, а его средний размер увеличился на 49%, достигнув 7 млн руб.

В АСТ зарегистрировали 93 убытка на 956 млн руб., что в 6 раз превышает объем за аналогичный период 2024 г., говорит генеральный директор «АСТ финансовые консультанты» Андрей Хабаров. После обращений у АСТ погашено 42% потенциальных убытков, еще 46% находятся в активной стадии рассмотрения, а фактические выплаты уже составили 14% – более 130 млн руб., приводит данные он.

В сфере страхования дебиторской задолженности ключевым показателем служит не столько фактический убыток, сколько уведомления о просроченных платежах, которые компании отправляют страховщику до наступления страхового случая, рассказал «Ведомостям» заместитель генерального директора, коммерческий директор страховой компании «Герса» Александр Федонин. В первой половине 2025 г. наблюдается значительный рост как количества, так и общей суммы уведомлений о просроченной задолженности, продолжил он: по сравнению с аналогичным периодом прошлого года количество таких уведомлений увеличилось в 2,2 раза, а общая сумма просрочек – в 2,1. Количество страховых убытков за этот же период 2025 г. уже достигло показателя всего 2024 года, указал Федонин, не называя абсолютных цифр.

«Протекта трейд» отмечает тенденцию как по увеличению частоты просрочек, так и по их удлинению, говорит представитель страховщика. В 2025 г. выросло число задержек платежей от застрахованных покупателей, добавляет руководитель центра страхования финансовых рисков ВСК Артем Азарченков. Но далеко не все они становятся убытками. Связано это прежде всего с замедлением экономики в целом, говорит он. В то же время суммы фактических убытков находятся в пределах ожидаемых значений, указал Азарченков, не раскрыв абсолютных цифр.

Причины роста

Резкий рост заявленных убытков в «Согазе» объясняют общим ростом интереса бизнеса к такому виду страховой защиты, что привело к значительному расширению портфеля, а также изменением макроэкономической конъюнктуры, влияющей на платежную дисциплину. «Согаз» обеспечивает страхование дебиторской задолженности более чем 9000 компаний, а общая ответственность по этим договорам составляет 165,3 млрд руб. По сравнению с первым полугодием 2024 г. страховой портфель «Согаза» вырос в 2 раза. Страхование дебиторской задолженности все больше входит в регулярную корпоративную практику, становясь привычным инструментом в арсенале финансовых служб и риск-менеджмента компаний, дополняет представитель «Протекты трейд».

Основные причины ухудшения платежеспособности контрагентов – высокая ключевая ставка, трудности с перекредитованием, задержки платежей по цепочке поставок, а также падение покупательной способности, объясняет Хабаров.

Большинство компаний-должников сталкиваются с временными кассовыми разрывами, но сохраняют платежеспособность и в конечном счете погашают задолженность, продолжает представитель «Согаза». Основными причинами обращений страхователей сейчас являются временные трудности, а не банкротства контрагентов, отмечает представитель страховщика. Наиболее заметная доля убытков пришлась на добывающую промышленность (29%), строительство (22%), ритейл (20%) и фармацевтику (13%), добавил собеседник.

В страховой компании АСТК наблюдают существенный рост неплатежей в сравнении с предыдущим периодом в связи с экономической ситуацией и увеличением страхового портфеля, говорит коммерческий директор Екатерина Давыдова. В качестве причин неплатежа АСТК выделяет кассовые разрывы, нехватку ликвидности и проблемы при получении финансирования.

Зачастую последствия нестабильной экономической и рыночной конъюнктуры рынок страхования торговых кредитов видит с достаточно большим лагом во времени, что связано в том числе с длительным периодом «созревания» долга для отображения его в качестве состоявшейся страховой выплаты, объясняет директор по страхованию торговых кредитов брокера Mains Мария Иванеева.

Последние шесть лет на рынке не было значительных и резонансных убытков, но сложившаяся за последнее время ситуация заставляет многих участников готовиться к крупным и заметным страховым событиям в 2025/26 финансовом году, пишет Remind в исследовании (есть у «Ведомостей»). В 2024 г., по данным страхового брокера, общая сумма выплат по 154 убыткам в страховании дебиторской задолженности составила 1,06 млрд руб. Уровень выплат оказался на уровне 12%, что близко к значениям 2023 и 2021 гг., следует из документа.

Как страхуют задолженность

Рынок страхования дебиторской задолженности представлен как универсальными страховщиками («Согласие», ВСК, АСТК, «Согаз» и «Сберcтрахование»), так и монолайнерами («Протекта трейд», «Герса» и «Кофас»), говорится в исследовании Remind. Совокупные премии по страхованию дебиторской задолженности в первом полугодии 2025 г. составили 5,1 млрд руб., следует из данных восьми страховщиков дебиторской задолженности, на которые приходится 100% сборов премии этого сегмента, собранных Remind. По итогам года рынок может вырасти на 18% до 10,3 млрд руб., полагают в Remind.

Традиционно основную массу застрахованных в этом сегменте составляют лидеры определенных отраслей (фармацевтики, электроники, потребительских товаров быстрого спроса, алкогольного сектора, металлопроизводства, агросектора и др.) и компании, которые ранее были частью международных холдингов, указывает руководитель практики торговых кредитов Remind Алла Ерхова.

Страховщики могут по-разному рассчитывать ставку страховой премии, замечает Азарченков: от застрахованного торгового оборота, от суммы кредитных лимитов на покупателей, от суммы застрахованной дебиторской задолженности. Если переводить в условную эффективную ставку, то средние значения будут находиться в диапазоне 0,8–1,5% годовых, тогда как стоимость банковских гарантий для таких же компаний будет составлять 2–3,5% годовых, указывает он.

Мария ВИКУЛОВА

В материале упоминаются: Компании, организации: АСТК 10 ВСК (Страховой дом ВСК) 6027 Герса 9 Кофас Рус страховая компания (Coface Russia) 35 Мэйнс страховые брокеры и консультанты (МСБК, Mains, Mainsgroup) 150 Протекта Торговое Страхование 9 Ремайнд (Remind), СБ 112 Сбербанк страхование (СберСтрахование) 2846 СОГАЗ 10024 Согласие 7363 Страховые брокеры АСТ 95 Персоны: Азарченков Артём Борисович Давыдова Екатерина Ерхова Алла Иванеева Мария Львовна Федонин Александр Хабаров Андрей Александрович

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »